“这是一个真正帮科创型企业解决实际问题的金融服务。”近日，神骅供应链科技（上海）有限公司（下称神骅科技）创始人徐琳回忆起去年底获得的科创贷服务时，这样告诉澎湃新闻。
当时，神骅科技由于项目回款还没到账，而来年大订单的前期接洽已经完成，需要动用一大笔资金，而公司现金流却不足以支持。这时，通过其所在的临港集团园区牵线搭桥，徐琳接触到了上海农商银行推出的临港园区科创贷，并成功获得贷款，解了燃眉之急。
科创贷由上海农商银行和临港集团在2021年7月2日联合推出，以“以星定贷”的投行思维服务科创企业。彼时，上海农商银行注意到，科创金融的市场需求日益增大并有望成为新的经营蓝海，同时，做好科创金融也是国家政策方向。临港集团则通过调研发现，其园区内大量科创型企业存在融资需求，但原有的银行贷款政策存在“掐尖”现象，对科创企业的贷款通过率不高。双方一拍即合，面向园区内科创企业专属的临港园区科创贷由此诞生。
“我们拿产品，临港帮搭桥，将产品触达客户。”谈到双方合作时，上海农商银行党委副书记应长明对澎湃新闻说道，“3年来，我们两边团队没有放松过一天。”
临港集团党委委员、副总裁刘伟则告诉澎湃新闻，在临港园区科创贷合作中，“上海农商银行体现出了非常大的积极性和诚意，非常扎实地在推进，而且非常有创造性，不断在迭代产品。”
今年7月2日，临港园区科创贷走过三周年，并已迭代到4.0版本。据上海农商银行介绍，在过去3年里，科创贷已向临港集团园区内近千家企业授信，放款总额突破110亿元，目前的不良贷款率较低。更重要的是，在拿到贷款的企业中，很大一部分是从来没有从银行拿到过贷款的“首贷白户”。这也让科创贷成为了这些企业与银行之间的“初恋型服务”。
临港园区科创贷何以实现授信的高通过率同时保证不良率可控？上海农商银行如何在科技金融服务方面做出自己的特色？
解企业燃眉之急：低息无抵押，审批通过率高、速度快
对中小型科创企业来说，科创贷是解决燃眉之急的一剂良方。
文章开头提到的神骅科技成立于2021年，位于临港松江科技城，是一家从事汽车运输的综合物流服务商，此前已获得一轮股权融资。创始人徐琳介绍，公司自主研发了一套货运调配系统，可为运输汽车提供智能调度、智能管理等服务。目前，公司拥有数十项技术专利，主要业务包括为主机厂运输汽车。
这是徐琳第二次创业。她深知，科技型企业研发投入较大，公司大概40%的收入都投入到了系统的研发建设当中，业务发展也需要资金支持。难点在于，与主机厂合作的项目存在账期，但系统研发和业务拓展需要充足的现金流。2023年底，徐琳展望来年业务发现，尽管部分大订单的接洽已经完成，但公司现金流不足以支撑业务的更大发展。
通过临港集团园区的牵线搭桥，徐琳接触到了上海农商银行推出的临港园区科创贷，无需抵押物、中长期、低利率等特点，一下就吸引了她。
上海农商银行松江科技城支行的行长和客户经理上门实地走访，深入了解企业经营过程，和公司不同部门多次召开沟通交流会，详细了解了公司业务和系统架构。最终，神骅科技获得了800万额度的贷款，解决了垫资问题，业务得以快速增长。徐琳估计，今年的业绩较去年能实现3倍增长。
神骅科技和徐琳的故事并非孤例。一家从事固废资源化利用的高新技术企业负责人告诉澎湃新闻，疫情期间，其外商直接投资（Foreign Direct Investment, FDI）的办理审核周期变长，企业融到了钱，但资金卡在境外，无法汇入境内，同时公司项目仍有支出，影响了日常运营的现金流。通过临港园区科创贷，企业从上海农商银行拿到了150万元的贷款，缓解了企业日常运营的压力。
审批速度快也是临港园区科创贷的优势之一。昆易电子科技（上海）有限公司（下称昆易电子）是一家从事汽车软硬件开发测试的科技型企业，其财务负责人告诉澎湃新闻，与其他银行的贷款服务相比，临港园区科创贷的审批流程更便捷，审批速度更快。
“科创贷反响很好，一个是效率高，另外一个是通过率高。”刘伟对澎湃新闻表示，企业也很怕填了一堆资料，最后被拒了。
对企业来说，与股权融资相比，临港科创贷成本更低。涵道空天（上海）智能科技有限公司（下称涵道空天）成立于2021年，是一家专注于航空发动机正向设计及智能科技的科创型公司，创始团队多来自于国际航空巨头，具有丰富的国际航空从业经历及深度工程实践能力。其融资负责人向澎湃新闻介绍，此前，涵道空天已获得多轮股权融资，而作为间接融资的有效手段，上海农商银行提供的科创贷等灵活多样的债权融资支持工具，很好地弥补了股权融资的不足。
金融思维之变：从抵押思维到投行思维
由于科创企业往往是知识密集型、人才密集型企业，有形资产比较少，因此，银行业服务科创企业首先要克服传统银行业习惯的抵押思维。上海农商银行推出科创贷等科创金融服务产品背后，正可以看到其从抵押思维到投行思维乃至创投思维的转变，视角不再局限于抵押物，而是转向“看未来”。
“判断一个企业值不值得去贷，或者评判这个企业的科技能力到底怎么样，我们内部建立了一个模型，可以理解为我们建立了一个筛子，把企业放到这个筛子上筛一筛。”应长明说道，对企业精准画像后，分层分类一星、二星、三星，从而设定差异化授信机制，即“以星定贷”。
据了解，临港园区科创贷聚焦企业的研发投入占比、核心技术优势、原始创新实力、团队能力等维度设置“以星定贷”的准入标准，由总行层面判定授信企业星级，分支机构客户经理再根据总行评定的星级为企业提供具体服务方案。
“我们把科创金融服务放在非常重要的一个位置，服务过程中不看资产、看团队。”应长明对澎湃新闻表示，早期科技型企业成功率低，盈利能力较弱，很多科技型企业甚至没有盈利能力。比起公司财务报表，上海农商银行更看重科技型企业的专利能力、创业团队的能力，以及企业是否经历过股权投资。有过创业经历的团队再次创业的成功率更高，经历过股权融资意味着企业更被人认可。
这种金融思维的转变不但体现在科创贷上，而且也体现在上海农商银行的其他科创金融服务产品中。
“鑫连贷”是上海农商银行推出的一款创新产品，联手优质私募股权投资基金，为早中期科创企业提供可获得、可负担、可持续的金融服务。
实际上，市场上推出类似产品的金融机构也不少，但往往落地难度大。其中痛点在于，做投资的基金与做贷款的银行是两个主体，当双方对同一家企业的看法出现分歧时，基金与银行就会联动不起来。
上海农商银行则与包括临港集团旗下产业基金等200多家机构实现了机制化的合作。对于纳入合作名单的机构，其一年内投资的企业，及未来的投资企业，可以从上海农商银行获得基金投资额一定比例的贷款。
对于一家基金能否纳入合作名单，上海农商银行将对其展开严格的审核。应长明向澎湃新闻介绍，银行会考察基金过去3年投资的成功率，投资成功率较高的基金才会被纳入准入基金。
“上海农商银行与基金互为参考。”上海司南园科私募基金管理有限公司是临港集团旗下的投创机构，其负责人李伟对澎湃新闻介绍，创投基金会对投资企业进行详细尽调和谨慎投决，银行可以共享和研判投资信息，考虑是否要给企业授信，以此形成股权+债权的孵化形式。同时，创投基金也可以在银行的优质贷款客户中筛选投资标的。
李伟介绍，去年至今，司南园科创新一期基金已投资了8家已落地和拟落地临港集团园区的中早期科创型企业，涵盖生物医药、量测设备、自动驾驶等领域。目前，上海农商银行已为其中一家量测设备领域的公司提供贷款，另有2家生物医药领域的公司也已在接洽之中。
“上海农商银行是在用投行的思维服务科技型企业。”李伟说，上海农商银行低利率、长周期、免担保的创新贷款方式，是将金融活水引入中小企业，对中小企业的发展起到了强大的支持作用。
认股权贷款是上海农商银行推出的另一项服务科技型企业的创新产品，是指在企业获得贷款时，给予银行信贷资金一定比例的认股权，当企业估值升值后，银行可以通过行权获得投资收益，以此覆盖银行贷款风险。
前述涵道空天融资负责人对澎湃新闻表示，尽管目前公司并没有采用认股权方式进行贷款，但他认为，这是一种中小企业和银行双赢的合作方式。昆易电子的财务负责人也表示，尽管目前暂未以认股权模式进行贷款，但若未来业务发展有需要，会考虑认股权贷款的形式。
远期共赢是上海农商银行服务中小型科创企业的又一创新方式，指先给予企业较低的贷款利率，若未来企业成长过程中有里程碑式的事件发生，则适当提高贷款利率。应长明说，这是一种银企共赢的合作方式，体现了风险共担、利益共享的合作精神。
“队伍、机制、产品设计都不能依赖过去的抵押思维。”应长明说到科创金融创新时表示，投行思维更看重未来，在服务中小型科技企业时，银行应具有更长远的眼光。
创新不止：去孵化器里找芽，深耕垂直赛道
今年5月，上海农商银行推出了临港园区科创贷4.0版本，其中强调，将进一步深化园区内产业技术创新场景的资金解决路径，实现“投孵联动、产业赋能、生态融合”的服务目标。
“只要客户有需求，我们就应该有所呼应。”谈及科创贷升级的逻辑时，应长明这样告诉澎湃新闻。
应长明介绍，临港园区科创贷4.0版本加强了对孵化器内企业的帮扶。这些企业大多成立不到1年，基本没有收入和利润，也没有现金流，很难从商业银行获取贷款融资。临港园区科创贷4.0版本将这类企业纳入支持范围，以伙伴的身份，为孵化器内企业提供政策讲解、投资对接等支持。
“我们要去孵化器里找芽，将合适的芽培育壮大再移植到园区中，形成科创企业的苗。”应长明这样形容“投孵联动”的思路。
上海农商银行面向孵化器内企业的 “鑫孵贷”为上海全市孵化器内科技型企业提供更全面和便捷的金融服务，包括对接创投机构等。
为了更好地为孵化器内企业提供支持，上海农商银行在孵化器内举行联合评审会，与孵化器管理方共同对企业投票，若投票通过，即可为企业推进后续贷款申请流程。
“上海未来的高新尖端技术，现在基本都在孵化器内。”应长明说，上海农商银行的目标是要在孵化器中做一批量出来。
瞄准更早、更小、更硬的科技型企业，上海农商银行甚至在相关孵化器园区内张贴了二维码，企业只要扫一扫，就能知道其在上海农商银行可以获得的大概授信额度。目前，上海农商银行已为几百家孵化器内科技型企业授信，“未来如果其中有一批创新性、颠覆性、突破性科技企业成长壮大，我们也觉得值了。”
此外，深耕垂直赛道也是科创贷4.0版本的发力方向，其将围绕临港特色产业园区内芯片制造、生物医药、人工智能等战略性新兴产业链，推出特色金融服务。这实际上也得益于上海农商银行科技金融的专营机制。
刘伟介绍，随着上海农商银行对临港集团园区内特色产业越来越熟悉，未来还可以发展出更多针对性、精准化的产品。比如，一家位于集成电路特色园区内的银行分支机构，未来或可以凭借自己对集成电路产业的深度理解，针对芯片设计、流片、验证测试等产业不同阶段研究更具体、更细分环节的金融产品，把垂直赛道和细分领域的授信做得更加精准。
银行内部做好机制创新，临港集团做好桥梁作用
在服务科创型企业上，上海农商银行还有更大的决心。2018年，上海农商银行推出“鑫动能”战略新兴客户培育计划，科创金融从单一信贷产品步入全面综合服务；2023年，迭代至3.0版本的“鑫动能”以投商行一体化培育早中期科创企业。临港园区科创贷、鑫联贷等均属于“鑫动能”战略新兴客户培育计划。
科创金融“理想”很丰满，能否控制住坏账率是这个“理想”能否落地的关键问题之一。科创贷走过三周年，能实现较低的坏账率，一个主要原因就是机制创新。
真正要让银行客户经理敢贷、愿贷、能贷、会贷，需要机制创新。上海农商银行正是通过机制创新为相关客户经理、风控人员保驾护航。应长明介绍，上海农商银行正在推动优化创新业务尽职免责机制。
“不能用单笔贷款的风险来判定科技型企业的融资风险，倘若对科技型企业的融资整体能覆盖风险，那这个活就干得漂亮。”应长明说道。
刘伟认为，判断和控制风险的关键在于对细分产业的深度理解，对风险的判断不能脱离企业本身，这是一个知识积累的过程。他认为，基于对产业深度理解而定制的金融服务产品，可能成为上海农商行未来的护城河优势。
除此之外，上海农商银行还设立了上海地区全行业首个总行级科技金融事业部，又成立了12家科技金融特色支行与5个科技金融特色团队。应长明介绍，科技专营机构由总行为其提供保护期，营造相对安全稳定的环境，让相关工作人员心无旁骛地做科创金融相关服务。
“由总行判定企业星级的操作也提升了客户经理放贷时的安全感。”应长明说。
在上海农商银行的内部风控之外，临港集团的桥梁作用也是临港园区科创贷风险控制中一个不可忽视的环节，“园区是一个很好的平台，既是科创金融服务的流量入口，也是服务产品转化落地的推进器、加速器。”刘伟表示，“我们对企业和银行的需求都非常了解，且双方对我们也非常认可和信任。在这一基础上，发挥我们的桥梁纽带和供需集成作用，既能有效地解决双方信息不对称问题，又能有效地弥合科创金融服务的批量化供给与科创企业的差异化精准化需求之间的鸿沟，有力促进科创金融服务的达成。”
刘伟坦言，临港园区科创贷的成功也更加坚定了临港集团要更加专业化、精细化地去服务科创企业的信心。与上海农商银行的合作也为临港集团如何将科创工作转化为集团核心竞争力，做好创新生态集成服务商提供了一个很好的样板。
截至2024年一季度末，上海农商银行科技型企业贷款余额达1029亿元，累计服务科技企业超7000户，规模与户数均位居全市同业前列。“鑫动能”库内科创企业达965家，库内上市企业达102家，拟上市96家。
对科技金融服务的探索还未停止。最近，上海农商银行又和临港集团、海通证券、太平保险成立了新质生产力服务联盟“千帆会”，致力于研究未来产业，共同支持上海科技型企业成长。
刘伟表示，“我们共同为企业提供科创金融的专属服务包，共同研究产业发展的痛点和难点，在基于对未来产业和创新企业深度理解的基础上，针对性地去打磨更加专业化的科创金融服务产品。”
“未来，我们希望更多包括政府、耐心资本等在内的各方都参与进来，共同赋能新质生产力发展，推动中小型科技企业的成长。”应长明说道。